第14章 买卖一开始就表现出利润的商品或股票(4/6)
A成功的关键在于对行业和公司的深入了解，以及及时捕捉到股票一开始表现出的利润信号。他通过持续的研究和分析，坚定了自己的投资决策，并且在股价上涨过程中保持了冷静和耐心，没有被短期的波动所干扰。
（2）案例二
2019年的五粮液股票，由于公司产品结构优化和市场需求旺盛，股价稳步上升。
投资者b运用技术分析和基本面分析相结合的方法，在股价突破重要阻力位且成交量放大时买入。他关注到五粮液的品牌价值不断提升，市场份额逐步扩大，同时通过技术分析发现股价已经形成了明显的上升趋势。
在后续的上涨过程中，投资者b根据市场情况适时加仓，最终实现了资产的大幅增长。
分析：投资者b的成功得益于对市场信号的准确把握和合理的仓位管理。他善于将基本面分析和技术分析相结合，找到最佳的买入时机，并且能够根据市场的变化灵活调整仓位，充分享受了股价上涨带来的收益。
2. 失败案例
（1）案例一
2015年的暴风科技股票，在市场炒作下短期内股价飙升，但公司基本面无法支撑如此高的估值。
投资者c被股价的快速上涨所吸引，盲目跟风买入，没有对公司的业务模式、盈利能力进行深入研究。随着市场热度的消退，暴风科技的股价暴跌，投资者c遭受了巨大损失。
分析：这个案例警示投资者不能仅仅被股价的短期表现所迷惑，而忽视了公司的内在价值。在投资决策过程中，必须进行充分的基本面分析，了解公司的真实价值和发展潜力，避免盲目跟风炒作。
（2）案例二
2018年的中兴通讯股票，因受到贸易摩擦等外部因素的影响，股价大幅下跌。
投资者d在股价下跌初期没有及时止损，抱有侥幸心理，认为股价会很快反弹。然而，贸易摩擦的影响持续发酵，中兴通讯的股价一路走低，投资者d的损失不断扩大。
分析：投资者d的失败在于没有严格执行止损策略，对风险估计不足。在面对突发的重大利空消息时，投资者应该果断止损，避免损失进一步扩大。同时，也不能过度依赖主观判断和侥幸心理，要尊重市场的客观规律。
六、与其他投资理念的比较与融合
1. 与价值投资理念的异同
（1）价值投资注重内在价值
以贵州茅台为例，价值投资者会从多个角度评估其内在价值。首先，分析公司的财务报表，关注营收、利润、毛利率、净利率等关键指标的稳定性和增长趋势。
同时，考察公司的品牌护城河，贵州茅台作为中国高端白酒的代表，其品牌在消费者心中的地位难以撼动，这为公司提供了长期稳定的盈利能力。
此外，评估公司的管理团队的能力和诚信度，以及公司在行业中的竞争地位和市场份额。价值投资者认为，只要公司的内在价值高于当前市场价格，就具有投资价值，而不在乎短期的价格波动。
（2）更关注短期市场表现
而利弗莫尔的原则更侧重于股票在短期内的价格走势和市场热度。例如，当某只股票因为新产品发布或者重大合作消息而引发市场的热烈关注，股价短期内迅速上涨，并且成交量大增，这就符合利弗莫尔所强调的一开始就表现出利润的特征。
（3）两者在某些情况下的互补性
比如在2016年的美的集团，从价值投资角度看，公司业绩稳定增长，产品线丰富，市场竞争力强，具备长期投资价值。而从利弗莫尔的原则出发，其股价在特定时期因为业绩超预期等因素出现短期的强势上涨，也吸引了短期投资者的关注。
在这种情况下，价值投资者可以长期持有，享受公司成长带来的红利；而短期投资者则可以抓住股价短期上涨的机会获取利润。两者并不冲突，反而可以相互补充。
2. 与趋势投资理念的关系
（1）强调顺势而为的共通点
以2021年的钢铁板块为例，由于国内基建需求增加和供给侧改革的推进，钢铁行业整体呈现出上升趋势。趋势投资者会根据行业的宏观趋势和个股的技术走势来决定投资策略。
利弗莫尔的原则同样强调要顺应市场的趋势。当钢铁板块中的个股一开始就表现出强劲的上涨趋势，成交量放大，符合利弗莫尔所说的一开始就表现出利润的条件时，趋势投资者和遵循利弗莫尔原则的投资者都会选择介入。
（2）此原则在趋势投资中的具体应用和拓展
在2022年的煤炭股行情中，利弗莫尔原则可以帮助投资者更早地发现那些一开始就展现出明显上涨趋势和利润的个股。
比如，某些煤炭企业由于煤炭价格上涨、产能扩张等因素，股价迅速攀升。通过关注短期价格走势、成交量变化以及市场情绪等因素，投资者可以依据利弗莫尔的原则及时入场，获取早期的利润。
（3）如何将
（2）案例二
2019年的五粮液股票，由于公司产品结构优化和市场需求旺盛，股价稳步上升。
投资者b运用技术分析和基本面分析相结合的方法，在股价突破重要阻力位且成交量放大时买入。他关注到五粮液的品牌价值不断提升，市场份额逐步扩大，同时通过技术分析发现股价已经形成了明显的上升趋势。
在后续的上涨过程中，投资者b根据市场情况适时加仓，最终实现了资产的大幅增长。
分析：投资者b的成功得益于对市场信号的准确把握和合理的仓位管理。他善于将基本面分析和技术分析相结合，找到最佳的买入时机，并且能够根据市场的变化灵活调整仓位，充分享受了股价上涨带来的收益。
2. 失败案例
（1）案例一
2015年的暴风科技股票，在市场炒作下短期内股价飙升，但公司基本面无法支撑如此高的估值。
投资者c被股价的快速上涨所吸引，盲目跟风买入，没有对公司的业务模式、盈利能力进行深入研究。随着市场热度的消退，暴风科技的股价暴跌，投资者c遭受了巨大损失。
分析：这个案例警示投资者不能仅仅被股价的短期表现所迷惑，而忽视了公司的内在价值。在投资决策过程中，必须进行充分的基本面分析，了解公司的真实价值和发展潜力，避免盲目跟风炒作。
（2）案例二
2018年的中兴通讯股票，因受到贸易摩擦等外部因素的影响，股价大幅下跌。
投资者d在股价下跌初期没有及时止损，抱有侥幸心理，认为股价会很快反弹。然而，贸易摩擦的影响持续发酵，中兴通讯的股价一路走低，投资者d的损失不断扩大。
分析：投资者d的失败在于没有严格执行止损策略，对风险估计不足。在面对突发的重大利空消息时，投资者应该果断止损，避免损失进一步扩大。同时，也不能过度依赖主观判断和侥幸心理，要尊重市场的客观规律。
六、与其他投资理念的比较与融合
1. 与价值投资理念的异同
（1）价值投资注重内在价值
以贵州茅台为例，价值投资者会从多个角度评估其内在价值。首先，分析公司的财务报表，关注营收、利润、毛利率、净利率等关键指标的稳定性和增长趋势。
同时，考察公司的品牌护城河，贵州茅台作为中国高端白酒的代表，其品牌在消费者心中的地位难以撼动，这为公司提供了长期稳定的盈利能力。
此外，评估公司的管理团队的能力和诚信度，以及公司在行业中的竞争地位和市场份额。价值投资者认为，只要公司的内在价值高于当前市场价格，就具有投资价值，而不在乎短期的价格波动。
（2）更关注短期市场表现
而利弗莫尔的原则更侧重于股票在短期内的价格走势和市场热度。例如，当某只股票因为新产品发布或者重大合作消息而引发市场的热烈关注，股价短期内迅速上涨，并且成交量大增，这就符合利弗莫尔所强调的一开始就表现出利润的特征。
（3）两者在某些情况下的互补性
比如在2016年的美的集团，从价值投资角度看，公司业绩稳定增长，产品线丰富，市场竞争力强，具备长期投资价值。而从利弗莫尔的原则出发，其股价在特定时期因为业绩超预期等因素出现短期的强势上涨，也吸引了短期投资者的关注。
在这种情况下，价值投资者可以长期持有，享受公司成长带来的红利；而短期投资者则可以抓住股价短期上涨的机会获取利润。两者并不冲突，反而可以相互补充。
2. 与趋势投资理念的关系
（1）强调顺势而为的共通点
以2021年的钢铁板块为例，由于国内基建需求增加和供给侧改革的推进，钢铁行业整体呈现出上升趋势。趋势投资者会根据行业的宏观趋势和个股的技术走势来决定投资策略。
利弗莫尔的原则同样强调要顺应市场的趋势。当钢铁板块中的个股一开始就表现出强劲的上涨趋势，成交量放大，符合利弗莫尔所说的一开始就表现出利润的条件时，趋势投资者和遵循利弗莫尔原则的投资者都会选择介入。
（2）此原则在趋势投资中的具体应用和拓展
在2022年的煤炭股行情中，利弗莫尔原则可以帮助投资者更早地发现那些一开始就展现出明显上涨趋势和利润的个股。
比如，某些煤炭企业由于煤炭价格上涨、产能扩张等因素，股价迅速攀升。通过关注短期价格走势、成交量变化以及市场情绪等因素，投资者可以依据利弗莫尔的原则及时入场，获取早期的利润。
（3）如何将
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